Оформление и бухгалтерский учет выданных и полученных ценных бумаг. примеры

Классификация

Итак, ценная бумага простыми словами, это актив, то есть право на получении каких-либо благ, денег, товаров или услуг, прибыли. Рассмотрим, по каким параметрам классифицируются данные документы:

  • срочные и бессрочные, то есть с ограниченным сроком действия и без него, в первом случае по истечении срока действия имущественные права владельца теряют свою силу, во втором единственный способ убрать их с оборота – это выкупить эмитенту;
  • по форме оформления: на бумажном носителе и без него;
  • по форме обладания: именные и предъявительские, то есть соответственно, именные выдаются конкретному лицу, а он, в свою очередь, не может передавать свои права третьим лицам;
  • эмиссионная и неэмиссионная, разница в том, что эмиссионные выпускаются периодически в определенном количестве;
  • по форме учета: регистрируемые и нерегистрируемые, первые подлежат обязательной регистрации в реестре государства или предприятия;
  • по национальной принадлежности, отечественные и иностранные, в зависимости от эмитента;
  • по форме выпуска государственные и негосудасртвенные, при выпуске государственных, эмитентом являются органы государственной структуры;
  • про форме функционирования: первичные и вторичные, к первичным относится покупка непосредственно у эмитента, вторичные можно купить у стороннего лица
  • по цели эмиссии: инвестиционные, продажа с целью привлечения финансового потока, и неинвестиционные нужны для поддержания статуса компании;
  • по степени риска, то есть определяется какой риск несет владелец, высокий, низкий или средний, это в большей степени определяет их стоимость, то есть чем больше стоимость, тем выше риск;
  • по способу привлечения денежных средств: долевые, они же предполагают привлечение инвестиций с получением доходности, и долговые, то есть с привлечением займа подлежащего оплате;
  • по форме прибыльности: доходные и бездоходны, доходные предполагают получение прибыли, а бездоходные прибыли владельцу не приносят, лишь подтверждают факт инвестирования денег или других материальных активов;
  • по виду номинала: то есть некоторые имеют цену, а другие не имеет стоимости.

Классификация ценных бумаг

На самом деле рынок ценных бумаг – это довольно сложный механизм, ровно так же как и отношения у его участников. Единственное, что нужно понять, что ценная бумага – это модифицированные деньги, которые должны работать и приносить дополнительный доход. Соответственно, все то, что не относится к данному понятию, ценной бумагой называться не может.

Классификация

Ценная бумага – это тот же товар, но только с особенным способом обращения. Она представляет документ, выражающий имущественные и неимущественные права. Часто ЦБ становится объектом любых сделок, в том числе купли-продажи. Способна приносить постоянную или разовую прибыль. Положение о ценных бумагах прописано в п. 2 ст. 142 закона № 51-ФЗ ГК РФ.

Виды

Основные Производные (деривативы)
Акции Фьючерсы
Векселя Опционы
Облигации Варранты
Банковские сертификаты Коносаменты
Инвестиционные паевые чеки Складские расписки
Сберкнижка на предъявителя Депозитарные расписки
Чеки Форвардные контракты

Группы

Виды Определение
По форме существования документарная (бумажная)
бездокументарная (безбумажная)
По форме перехода предъявительские – переходят путем вручения или цессии
ордерные – передаваемые приказом владельца

Перечень разновидностей далеко неполный и зависит от особенности документа. Подробнее об этом в других статьях.

Чеки

Не следует путать их с кассовыми чеками из магазина, служащие подтверждением факта уплаты денег за купленный товар. Знакомое понятие «чековая книжка», «выписать чек» из фильмов и книг — речь пойдет об этих инструментах.

Сравнительно недавно банковские чеки служили основной формой безналичных расчетов. Они использовались практически во всех сферах экономики. Выпускаются в форме чековых книжек из отдельных бланков с усиленной типографской защитой.

  • данные финансовой организации;
  • имя и личная подпись эмитента;
  • имя получателя;
  • сумма в заранее обговоренной валюте.

Состав реквизитов определен ГК РФ, а форма утверждается коммерческими банками. Лицо, на чье имя выписан чек, получает право обналичить его в указанном отделении банка. Передача третьим лицам производится по вексельному типу, или с помощью специального приказа (индоссамент). Если плательщик отказывает в инкассации чека, кредитор имеет право подать исковое требование чекодателю, индоссантам или авалисту, т.е. всем лицам со стороны должника.

Правовой режим

Современный имущественный оборот использует старые и новые формы фиксации прав собственности. Документарные и бездокументарные ценные бумаги соответствуют одинаковым законным требованиям. Однако, форма регистрации права, у них существенно различается.

Передача документарной ЦБ возможна исключительно при её предъявлении, то есть необходимо передать имущество, нечто осязаемое и материальное (п. 1. ст. 142 закона № 51-ФЗ ГК РФ).

Документарными ценными бумагами считаются: акция, вексель, облигация, закладная, инвестиционный пай инвестфонда, коносамент, чек и иные ЦБ, признанные на территории РФ (п. 2 ст. 142 закона № 51-ФЗ ГК РФ).

Переход прав собственности документарной ЦБ, включая реализацию, наследование, восстановление прав и другие случаи, возможно производить через реестр, или другим способом, включая суд. Вместе с передачей права на документарную ЦБ переходят и все удостоверенные ею совокупные права. (ст. 146 закона № 51-ФЗ ГК РФ).

Ответственным за бездокументарную ЦБ является эмитент, то есть лицо, выпустившее документ (п. 1. ст. 149 закона № 51-ФЗ ГК РФ).

Учётом БЦБ занимается юр. лицо, обладающее специальной лицензией (п. 2. ст.149 закона № 51-ФЗ ГК РФ).

Право собственности на БЦБ принадлежит владельцу лицевого счёта (депо) в системе реестра ценных бумаг, открытого у держателя (ст. 28 закона №39-ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг»).

Реестродержатель и депозитарий обязаны по требованию клиентов в течение 5-и рабочих дней предоставить выписки по л/с (ст. 8 Закона №39-ФЗ РФ).

Вексель — краткая характеристика

Как уже было сказано, это одна из наиболее распространенных долговых ценных бумаг. Это довольно специфический документ, обладающий четкими характеристиками:

  1. Утвержденная форма — в нем должны содержаться строго определенные пункты и реквизиты. Малейшие отступления от правил могут стать основанием для признания векселя ничтожным.
  2. Обращаемость — вексель можно передавать из рук в руки неограниченное число раз, это делает его самостоятельным инструментом для расчетов. Возмещение по векселю получит тот, кто окажется его последним законным владельцем.
  3. Строгость — задолженности по этому виду ценных бумаг взыскиваются гораздо быстрее.
  4. Безусловность — это значит, что к концу срока деньги должны быть возвращены держателю без каких-либо дополнительных условий.
  5. Абстрактность — такая ценная бумага выдается без привязки к тому событию (операции), которая послужила основанием для его предоставления.

Чем ценные бумаги на предъявителя отличаются от именных?

ЦБ предъявительской сути не содержит какой-либо информации касательно ее владельца. В ней не указаны его ФИО или иные данные, указывающие на конкретное физическое лицо. В то же время именная ЦБ всегда выписывается на конкретного человека, который и является правопреемником по документу. В этом заключается существенная разница между данными видами финансовых активов.

Передать права на имущество, денежные средства или интеллектуальную собственность по ЦБ на предъявителя можно простым вручением иному лицу. Если же документ оказался фальшивым, основные претензии должны предъявляться к эмитенту, а не держателю актива.

Сейчас читают: Pamm-счета от компании Forex

В случае именного финансового актива, передача прав по нему сопровождается перевыпуском документа или внесением в него ФИО нового владельца.

Реквизиты Именная ЦБ Актив на предъявителя
ФИО владельца Содержит в обязательном порядке Не содержит
Объект прав на имущество Описывает конкретное движимое или недвижимое имущество, а также денежные средства или их альтернативы Описывает аналогичным образом
Сроки действия бумаги Может содержать или быть бессрочной Может содержать или быть бессрочной

§ 1. Общие положения

Статья 142. Ценные бумаги 

1. Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги).

Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 настоящего Кодекса (бездокументарные ценные бумаги).

2. Ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.

Выпуск или выдача ценных бумаг подлежит государственной регистрации в случаях, установленных законом. 

Статья 143. Виды ценных бумаг 

1. Документарные ценные бумаги могут быть предъявительскими (ценными бумагами на предъявителя), ордерными и именными.

2. Предъявительской является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец.

3. Ордерной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец, если ценная бумага выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца по непрерывному ряду индоссаментов.

4. Именной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается одно из следующих указанных лиц:

1) владелец ценной бумаги, указанный в качестве правообладателя в учетных записях, которые ведутся обязанным лицом или действующим по его поручению и имеющим соответствующую лицензию лицом. Законом может быть предусмотрена обязанность передачи такого учета лицу, имеющему соответствующую лицензию;

2) владелец ценной бумаги, если ценная бумага была выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца в порядке непрерывного ряда уступок требования (цессий) путем совершения на ней именных передаточных надписей или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии).

5. Выпуск или выдача предъявительских ценных бумаг допускается в случаях, установленных законом.

Возможность выпуска или выдачи определенных документарных ценных бумаг в качестве именных либо ордерных может быть исключена законом.

6. Если иное не установлено настоящим Кодексом, законом или не вытекает из особенностей фиксации прав на бездокументарные ценные бумаги, к таким ценным бумагам применяются правила об именных документарных ценных бумагах, правообладатель которых определяется в соответствии с учетными записями. 

Функции ценных бумаг

Ценные бумаги выполняют ряд существенных функций:

  1. Ценные бумаги характеризуют состояние экономики. Стабильные курсы ценных бумаг, как правило, свидетельствуют о хорошем экономическом положении.

  2. Ценные бумаги играют важную роль при перераспределении капитала между различными сферами экономики. То есть ценные бумаги выполняют перераспределительную функцию.

  3. Ценные бумаги используются для аккумулированния временно свободных денежных сбережений граждан. То есть ценные бумаги выполняют мобилизирующую функцию.

  4. Ценные бумаги используются для регулирования денежного обращения. То есть ценные бумаги выполняют регулирующую функцию.

  5. Банки, предприятия и организации используют ценные бумаги как универсальный кредитно-расчетный инструмент. То есть в этом случае ценные бумаги выполняют расчетную функцию.

Это интересно: Майнинг биткоинов без вложений — разбираемся вместе

Обеспечение

В последнее десятилетие наблюдается колоссальный рост использования ценных бумаг в качестве залога . Покупка ценных бумаг на заемные деньги, обеспеченные другими ценными бумагами или наличными, называется « покупкой с маржой ». Если у А есть долг или иное обязательство со стороны В, А может потребовать от В передать права собственности в ценных бумагах А либо в начале (передача права собственности), либо только в случае неисполнения обязательств (учреждение без передачи правового титула). Что касается институциональных кредитов, права собственности не передаются, но, тем не менее, позволяют A удовлетворить свои требования в случае, если B не выполняет свои обязательства перед A или иным образом становится неплатежеспособным . Залоговые соглашения делятся на две широкие категории, а именно обеспечительные интересы и прямая передача залогового обеспечения. Обычно коммерческие банки, инвестиционные банки, государственные учреждения и другие институциональные инвесторы, такие как паевые инвестиционные фонды, являются важными получателями залога, а также поставщиками. Кроме того, частные лица могут использовать акции или другие ценные бумаги в качестве обеспечения для портфельных займов в сценариях кредитования ценными бумагами .

На потребительском уровне ссуды под залог ценных бумаг за последнее десятилетие выросли в три отдельные группы: 1) стандартные институциональные ссуды, обычно предлагающие низкую стоимость ссуды с очень строгими режимами до востребования и покрытия, аналогичные стандартным маржинальным ссудам; 2) ссуды с передачей правового титула (ToT), обычно предоставляемые частными сторонами, когда право собственности заемщика полностью аннулировано, за исключением прав, предусмотренных в кредитном договоре; и 3) Кредитная линия без передачи правового титула, когда акции не продаются и служат активами в стандартной кредитной линии с залоговым залогом. Из этих трех ссуд с передачей правового титула попали в категорию очень высокого риска, поскольку количество поставщиков сократилось, поскольку регулирующие органы начали общеотраслевые репрессивные меры в отношении структур передачи правового титула, когда частный кредитор может продавать или продавать короткие ценные бумаги для финансирования ссуды. С другой стороны, ссуды на основе потребительских ценных бумаг, управляемые институциональными структурами, привлекают ссудные средства из финансовых ресурсов кредитного учреждения, а не от продажи ценных бумаг.

Залог и источники обеспечения меняются, в 2012 году золото стало более приемлемой формой обеспечения. Однако в последнее время биржевые фонды (ETF), которые многие воспринимают как уродливых утят в мире обеспечения, начали становиться более доступными и приемлемыми. Но в мире, где залог становится дефицитным, а эффективность является решающим фактором, многие из этих крякв в конце концов доказывают, что они не такие уж уродливые — гораздо больше — настоящих лебедей. До сих пор проблемой для управляющих залоговым обеспечением было отличить плохие яйца от хороших, что было трудоемкой и неэффективной задачей.

Стоимость

Какими параметрами обладает акция? Это важно знать. Номинальная (нарицательная) стоимость — денежный эквивалент доли в УК

Совокупная стоимость всех акций равна УК

Номинальная (нарицательная) стоимость — денежный эквивалент доли в УК. Совокупная стоимость всех акций равна УК.

  • стоимость всех обыкновенных акций — одинакова;
  • стоимость при первичной эмиссии не может превышать ее цену;
  • нарицательная стоимость, как правило, никак не соотносится с реальной ценой, так же как и УК большинства успешных коммерческих фирм не отражает размер активов.

Эмиссионная стоимость — цена одной бумаги на первичном рынке.

Эмиссионный доход эмитента — разница между эмиссионной и нарицательной стоимостью.

Балансовая стоимость — доля чистых активов, приходящаяся на одну акцию. А вот этот показатель уже важен, поскольку дает приблизительную оценку всего имущества компании за вычетом долгов на определенную дату. Рассчитать чистые активы относительно просто, но подтвердить корректность и обоснованность калькуляции смогут только профессиональные аудиторы

Внимание:

  • если балансовая стоимость меньше рыночной — это сигнал к безусловному падению биржевых цен;
  • если балансовая стоимость превышает рыночную — это сигнал к возможному росту биржевых цен.

С другой стороны, имейте в виду, что инвесторов интересует не столько обеспеченность компании активами, сколько ее способность генерировать стабильную и достаточную прибыль

Это приводит нас к еще более важному показателю

Рыночная стоимость — текущая средневзвешенная цена совершения сделок на свободном вторичном конкурентном рынке: когда покупатель и продавец владеют исчерпывающей информацией, действуют без принуждения, а на стоимость сделки не влияют существенные обстоятельства.

Почему она так важна? Динамика рыночной стоимости — прямой индикатор доходности как долгосрочных инвесторов, так и финансовых спекулянтов. Как ее узнать?

  1. Биржевая рыночная стоимость (котировка, курс) — индикатор баланса предложения и спроса на открытой фондовой бирже. Самый простой способ определения рыночной стоимости. Возможен только в том случае, если акции компании торгуются на ликвидном биржевом рынке в достаточном количестве.
  2. Внебиржевая рыночная стоимость — средневзвешенная цена сделок вне биржи. Показатель используется для некотируемых бумаг. Корректно оценить внебиржевую стоимость могут только профессиональные инвесторы.

К сожалению, рыночный механизм, каким бы ликвидным и хорошим он не был, не претендует на глубокую, абсолютную и безошибочную оценку положения дел в компании. Рынок определяют люди, а человеку свойственно ошибаться. Поэтому рыночная стоимость, как правило, свидетельствует лишь о той или иной степени эффективности компании в исторической ретроспективе. Это поднимает нас на вершину айсберга оценки.

Справедливая стоимость — отражает стоимость капитала компании на основе ожидаемых денежных потоков для акционеров.

Как соотносятся между собой рыночная и справедливая стоимость?

Справедливая стоимость призвана учесть не только историческое и существующее положение дел, но и количественно оценить перспективные доходы инвесторов, поскольку:

  • ориентируется не на мнение рынка, а на чистые денежные потоки для акционеров;
  • смотрит не в прошлое, а в будущее.

Справедливая стоимость — краеугольный камень бизнеса. Ее оценка — сложный процесс, которым занимаются независимые оценочные и аналитические агентства. Существует несколько способов и механизмов оценки, самый распространенный из которых — экстраполяция и дисконтирование прогнозных чистых денежных потоков компании.

Вы можете почерпнуть информацию о справедливой стоимости из материалов внешних оценщиков или, при наличии полного информационного доступа к управленческой отчетности, инициировать самостоятельную оценку

Внимание:

  • акция называется недооцененной, если расчетная справедливая стоимость превышает рыночную;
  • акция считается переоцененной, если расчетная справедливая стоимость меньше рыночной.

Это — прямой сигнал рынку для определения трендов на ближайшую перспективу. Так, активы большинства молодых динамично развивающихся компаний часто имеют статус недооцененных. Именно поэтому вложения в них — перспективны.

Классификация ГЦБ

По уровню эмитента, все
ГЦБ можно разделить на три основных
вида:

  1. Бумаги выпускаемые непосредственно от имени государства. В нашей стране их эмитентом является Минфин РФ. Ярким примером таких бумаг являются облигации федерального займа (ОФЗ);
  2. Бумаги выпускаемые отдельными регионами страны и способствующие пополнению региональных бюджетов. Это, так называемые, региональные облигации;
  3. Ну и самый низший уровень, на котором возможен выпуск государственных ценных бумаг, это — администрация отдельного города или населённого пункта. Эти бумаги носят название муниципальных облигаций и созданы они для привлечения денежных средств в городской бюджет. Расходуются они на текущие городские нужды, развитие инфраструктуры, разного рода проекты социальной направленности.

Все долговые ценные
бумаги выпускаемые государством,
относятся к категории срочных, то есть,
все они имеют определённый конечный
срок своего существования. В зависимости
от этого срока, их можно подразделить
на:

  1. Краткосрочные.
    Погашение таких бумаг обычно происходит
    в течении одного года с момента их
    выпуска;
  2. Среднесрочные. Такие
    бумаги подлежат исполнению в сроки от
    одного года до пяти лет;
  3. Долгосрочные. Эти
    бумаги могут существовать от пяти лет
    и более.

В зависимости от того,
на каких рынках выпускаются бумаги и
от того, могут ли они свободно переходить
из рук в руки (посредством сделок
купли-продажи), все ГЦБ можно классифицировать
следующим образом:

  1. Рыночные. К ним
    относятся ГЦБ свободно обращающиеся
    на рынке, купить и продать которые может
    каждый желающий;
  2. Нерыночные. Такие
    бумаги реализуются только один раз
    своим первичным владельцам, после этого
    они не могут быть перепроданы кому-либо
    и находятся в одних руках вплоть до
    наступления срока своего погашения;
  3. Целевого размещения.
    Эти бумаги реализуются только среди
    определённого, установленного правилами,
    круга лиц. Их можно перепродавать, но
    только лицам из обозначенного круга.

Получать доход от
владения ГЦБ тоже можно по разному (в
зависимости от той формы, которая была
установлена при выпуске соответствующих
бумаг):

Кроме этого, выплата
дохода по ГЦБ, может осуществляться
посредством комбинации нескольких
перечисленных выше способов.

Зависимость полной текущей годовой доходности облигации (купон + изменение цены к погашению) от дюрации облигации

В настоящее время
возможен выпуск государственных ценных
бумаг как на бумаге, так и в электронном
виде. В зависимости от этого их можно
подразделить на:

  1. Документарные ГЦБ.
    Выпускаются в классическом своём виде,
    на специальной бумаге снабжённой всеми
    необходимыми степенями защиты;
  2. Бездокументарные
    ГЦБ. Выпускаются в электронном виде и
    существуют исключительно в форме
    записей в компьютеризированных реестрах.
    Эти записи, как и записи в обычных
    реестрах, отражают все обязательные
    реквизиты ценной бумаги (серию, номер,
    даты выпуска и погашения, имя текущего
    владельца и т.п.).

Наконец, в зависимости
от рынка сбыта, государственные облигации
делятся на:

  1. Обычные. Предназначенные для инвесторов на внутрироссийском рынке;
  2. Еврооблигации. Номинированные в иностранной валюте и предназначенные для сбыта зарубежным инвесторам.

Сущность

Простыми словами, акция — это ценная бумага, подтверждающая ваше право на долю бизнеса. Именно поэтому она называется долевой в отличие от любых других (например, долговых). Происходит от латинского actio — право. О каких же правах идет речь?

  • право на долю текущей прибыли в виде дивидендных платежей;
  • возможность получить в собственность часть имущества фирмы при ее ликвидации;
  • возможность принять участие в управлении организацией — «право голоса».

Из-за последней особенности акция является ценной бумагой, уникальной в своем роде. Никакие другие финансовые инструменты права голоса не дают. Следует оговориться, что право на участие в управлении напрямую зависит от размера доли:

  • так, инвестор, купивший 1–2%, может рассчитывать максимум на формирование повестки собраний и выдвижение кандидатов в органы управления;
  • а акционер, владеющий половиной бизнеса (50% + 1 акция), обладает почти неограниченными правами в области управленческих решений.

Очевидно, что, поскольку акция подтверждает ваше право собственности, она является бессрочной ценной бумагой

Это — еще одно важное отличие от других финансовых инструментов. Практически, время существования ценной бумаги ограничено только сроком «жизни» самого предприятия, в течение которого владелец имеет право свободно распоряжаться своими акциями без ограничений: продать, подарить, оставить в наследство и т

д.

Акция Сбербанка

Наконец, акция является эмиссионной ценной бумагой в том смысле, что:

  1. Решение о проведении эмиссии принимается только общим собранием учредителей или акционеров.
  2. Процедура эмиссии должна соответствовать законодательным нормам и проходить по строгим правилам: принятие решения, подготовка и регистрация проспекта эмиссии, раскрытие информации, государственная регистрация выпуска, размещение, подготовка и регистрация отчета об итогах выпуска, внесение изменений в устав.

Первичная эмиссия происходит либо в момент учреждения общества, либо в момент выпуска нового вида бумаг (например, привилегированных). Размещение происходит по закрытой или открытой подписке, а также путем конвертации (обмена) на ранее выпущенные ценные бумаги (например, облигации). Любая вторичная эмиссия дарует существующим владельцам бизнеса еще одно право:

Право преимущественного выкупа бумаг новых эмиссий пропорционально своей доле (в противном случае возникала бы незаконная возможность лишения акционера своей доли путем размытия его пакета).

Инвестиции

Традиционной экономической функцией покупки ценных бумаг является инвестирование с целью получения дохода или получения прироста капитала . Долговые ценные бумаги обычно предлагают более высокую процентную ставку, чем банковские депозиты, а акции могут открывать перспективы роста капитала. Вложения в акционерный капитал также могут предлагать контроль над бизнесом эмитента. Долговые холдинги также могут предлагать инвестору некоторую степень контроля, если компания представляет собой молодой стартап или старый гигант, переживающий «реструктуризацию». В этих случаях, если уплата процентов пропущена, кредиторы могут взять компанию под контроль и ликвидировать ее, чтобы вернуть часть своих инвестиций.

Документарные ЦБ

Документарные ЦБ — это формальные документы, обличённые в физическую форму, то есть на бумажном носителе, с соблюдением утверждённого регламента и наличием обязательных реквизитов. Они доказывают имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении. Снаружи бумага содержит наименование (акция, вексель, сертификат и т.п.), название эмитента (юр. лица), номинал, подписи бухгалтера и директора, а также печать.

Все документарные ценные бумаги бывают 3 типов.


Классификация

Именные

Они выпущены или выданы на имя конкретного лица, которое единолично способно осуществить выраженное в них право.

Именные документарные ЦБ являются достаточно малооборотными, так как переход права собственности от одного лица к другому сопряжён с очень сложной юридической процедурой.

Ищете хорошего брокера? Посмотрите этих:

Ордерные

Ордерные документарные ЦБ являются собственностью лица, которое владеет ими в настоящее время, что подтверждает запись в реестре.

Ордерные ЦБ наиболее интересны государству и некоторым держателям, так как находятся на строгом учёте. У обладателя есть сертификат с ФИО и реквизитами, которые продублированы в специальном реестре. При передаче ЦБ другому владельцу, держатель реестра заносит информацию о новом собственнике в свою базу данных.

Предъявительские

Предъявительские документарные ЦБ принадлежат тому собственнику, который владеет ими в настоящее время на свободной основе.

Эти ЦБ отличается высокой оборотностью. Владелец имеет право распорядиться ими по своему усмотрению, например, в качестве оплаты чего-либо или залога. Главное преимущество, что передаваться другому собственнику бумаги могут свободно (как деньги). В некоторых случаях возможно использовать индоссамент (передаточную подпись на обратной стороне ЦБ). Но государственным структурам многих стран ЦБ на предъявителя не нравятся, так как не поддаются контролю за оборотом.

Обездвиженные

Обездвиженные ЦБ — это формальные документы, не участвующие в обороте после выпуска в материальном виде, так как были переданы на хранение реестродержателю, называются – обездвиженными. Данная процедура регулируется ст. 148.1 от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ ГК РФ.

Что это значит? Например, собственник (эмитент) векселя или акций может не хранить ценные бумаги у себя, а передать их на сохранение реестродержателю, который вправе держать бумаги и вносить изменения в реестр при цессии, то есть вести учёт имущественных прав.

Для организации процесса хранения обездвиженных бумаг у юридического лица должна быть соответствующая лицензия (п. 2 ст. 149 ГК РФ).

Коносамент

Он выдается перевозчиком грузоотправителю в подтверждение обязательства доставить груз в назначенное место.

  • подтверждение права собственности отправителя;
  • функция расписки, подтверждающей обязанности перевозчика доставить груз в нужную точку;
  • свидетельство о составлении договора поставки.

Действие коносамента регулируется Кодексом торгового мореплавания РФ.

  • тип документа;
  • название борта;
  • реквизиты отправителя;
  • информация о грузе;
  • даты и места приема, отгрузки;
  • подписи.

Прием груза производится лицом, предъявившим в порту документы на указанный груз. В нынешней практике, помимо морских перевозок, коносамент используют при авиационных грузоперевозках.

Будущее рынка

У рынка ценных бумаг большие перспективы, связанные с положительными тенденциями:

  • увеличивается уровень капитализации компаний и объемы биржевых операций;
  • улучшилось информационное обеспечение, изменилась технология торгов – биржи стали электронными;
  • происходят организационные изменения – торговые площадки становятся саморегулируемыми;
  • растет активность инвесторов при покупке акций;
  • изменения пенсионного, налогового законодательства и социального обеспечения стимулируют частных инвесторов к активной работе на рынке.

Привлекательность участия частных лиц и организаций в инвестиционных операциях также повышается по мере формирования глобального финансового рынка.